Risque du Marché Boursier

L’objet de ce livre est d’élaborer un cadre statistique et financier destiné à mieux appréhender le risque du marché boursier tunisien. L’approche théorique retenue s’appuie essentiellement sur les deux approches traditionnelle et comportementale du risque. L’approche traditionnelle, issue de la finance classique, présente généralement le risque comme la somme du risque de baisse et risque de hausse et tente de le mesurer à travers plusieurs mesures quantitatives (e.g. variance, VaR et CVaR). L’approche comportementale, développée sous l’angle de la finance comportementale, définit le risque comme la combinaison entre l’incertitude et l’importance des conséquences et tente de l’opérationnaliser à partir du paradigme psychométrique suivant des variables subjectives (e.g. la familiarité et la maîtrise). L’association de ces deux approches permet ainsi d’avoir une meilleure définition opérationnelle du concept du risque et de comprendre pareillement les décisions d’investissement des individus et leurs choix en matière de titres financiers.